В среду цена золота стабилизировалась: инфляция в США оказалась ниже ожиданий, ослабив давление в пользу очередного повышения ставки Федеральной резервной системы в октябре.
На спотовом рынке золото дорожало на 0,7% и вновь поднималось выше 4 200 долларов США (6 041 австралийского доллара) за унцию, после чего немного отступило. Фьючерсы на золото в США сохраняли рост и торговались выше 4 240 долларов за унцию.
Несмотря на восстановление, золото, вероятно, завершит сентябрь снижением примерно на 5%. Давление на металл оказало первое с 2023 года повышение ставки ФРС.
Рост последовал за публикацией индекса цен расходов на личное потребление в США (PCE), который в августе увеличился на 0,3%. По данным Бюро экономического анализа США, годовая инфляция составила 3,4%. Базовый индекс PCE вырос на 0,2% за месяц и на 3% в годовом выражении.
Годовой показатель инфляции и базовый индекс оказались ниже ожиданий, что снизило вероятность очередного повышения ставки на октябрьском заседании ФРС.
«Это хорошая новость для инвесторов, обеспокоенных недавним резким ростом доходности облигаций. Она подкрепляет аргументы против повышения ставки в октябре», — сказал CNBC руководитель отдела рыночной стратегии TradeStation Дэвид Рассел.
После публикации данных доллар США продолжил дешеветь, благодаря чему золото стало доступнее для покупателей, использующих другие валюты.
«Базовый индекс PCE оказался на одну десятую процентного пункта ниже прогноза, а показатель за прошлый месяц пересмотрели в сторону понижения. Это поддержало золото и, возможно, обозначило краткосрочное дно в районе 4 100 долларов — минимума понедельника», — говорит независимый трейдер драгоценных металлов Тай Вонг.
«Сейчас ФРС прямо сосредоточена на инфляции, и эти данные должны еще сильнее снизить вероятность повышения ставки в октябре», — сказал Вонг агентству Reuters.
Согласно инструменту FedWatch биржи CME, после выхода данных рынки снизили оценку вероятности октябрьского повышения ставки примерно с 45 до 37%.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс во вторник также заявил, что еще одно повышение ставки позднее в этом году может быть оправданным, но дал понять, что необходимости действовать немедленно нет.
Долгосрочный спрос поддерживает золото
Ужесточение денежно-кредитной политики привело к росту доходности долгосрочных государственных облигаций, увеличив альтернативные издержки владения золотом.
Во вторник доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума с 2002 года, а десятилетних — максимума с 2007 года.
Несмотря на эти препятствия, спрос со стороны долгосрочных инвесторов остается устойчивым. По данным Bloomberg, в этом месяце запасы биржевых фондов, обеспеченных физическим золотом, выросли примерно на 63 тонны.
Спрос со стороны долгосрочных инвесторов и центральных банков частично компенсировал неблагоприятные макроэкономические факторы. В результате золото осталось «без явного фактора, задающего направление движения цены», написали аналитики Macquarie Group (ASX: MQG) в записке, на которую ссылается Bloomberg.
Несколько крупных банков также сохраняют оптимистичный взгляд на золото в более долгосрочной перспективе.
Недавно BMO Capital Markets присоединился к тем, кто считает, что золото может продолжить дорожать даже в условиях ужесточения денежно-кредитной политики. Долгосрочную поддержку ему оказывают опасения по поводу государственного долга и обесценения денег.
Goldman Sachs (NYSE: GS), в свою очередь, сохранил прогноз цены золота на конец 2027 года на уровне 5 400 долларов за унцию, хотя и понизил прогноз на конец 2026 года.
Небольшие геологоразведочные компании проявляют устойчивость
Хотя в сентябре золото резко подешевело, акции некоторых золотодобывающих компаний показали большую устойчивость.
Например, биржевой фонд VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXJ) по-прежнему находится в плюсе с начала года. Это указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к небольшим золотодобывающим компаниям, несмотря на недавнее давление на цену металла.
На этом фоне несколько канадских геологоразведочных компаний продолжают расширять уже открытые месторождения и искать новые участки золотой минерализации.
Opawica Explorations (TSX-V: OPW) сообщила о результатах с высоким содержанием золота на своем участке Bazooka в золотоносном поясе Абитиби в Квебеке в 2025 году.
Участок расположен рядом с золотым проектом Wasamac компании Agnico Eagle (TSX: AEM), вероятные запасы которого на конец 2025 года составляли 1,38 млн унций золота.
По данным Opawica, историческое бурение на Bazooka в 2003–2005 годах выявило содержание золота до 316,23 грамма на тонну на интервале 1 метр.
При более позднем бурении выявили 19 зон золотой минерализации. В 15 из них содержание золота превышало 0,55 грамма на тонну и достигало 6,12 грамма на тонну. По словам Opawica, около 7 000 метров приоритетных участков еще предстоит исследовать, а почти 80% территории участка пока не затронуто бурением.
Signature расширяет проект Lingman Lake
В соседней провинции Онтарио компания Signature Resources (TSX-V: SGU) сосредоточена на расширении золотого проекта Lingman Lake в районе Ред-Лейк.
Компания представила окончательные результаты программы бурения 2025–2026 годов. По ее словам, они помогли лучше понять распределение минерализации на месторождении и выявили участки, перспективные для дальнейшей разведки.
Обновленная геологическая модель Signature указывает на то, что золотая минерализация в Lingman Lake распространена шире, чем считалось ранее. Прежние исследования в этом районе в основном были сосредоточены на небольших залежах с высоким содержанием золота, расположенных близко к поверхности.
Первоначальная оценка минеральных ресурсов проекта включает 95 200 унций золота в категории измеренных ресурсов при содержании 1,38 грамма на тонну и 674 320 унций в категории предполагаемых ресурсов при содержании 1,14 грамма на тонну. В общей сложности это около 770 000 унций.
В ближайшей перспективе высокие процентные ставки оказывают давление на золото. При этом в долгосрочном плане спрос поддерживают закупки центральных банков и опасения по поводу государственного долга. Геологоразведочные компании продолжают искать новые запасы, которые смогут принести выгоду при возобновлении роста цены драгоценного металла.
Читайте также:
- У людей, родившихся в марте, на самом деле есть 2 камня - узнайте, какие они, и какое значение скрывается за каждым камнем
- Обнаженная натура Сен-Лорана будет продана на парижском аукционе
- Обнаженная натура Сен-Лорана будет продана на парижском аукционе
- Компания Anglo American с оптимизмом смотрит на планы по продаже De Beers
- Будущее добычи опалов остается под вопросом
